Aquesta tardor està sent molt complicat per al món dels diners. Les Borses, per exemple, encara que conserven guanys anuals importants, estan caient des de finals de juliol. L'índex europeu Euro Stoxx 50 baixa el 9% des d'aleshores i l'Ibex-35 s'anota una caiguda del 5%. Tots els mercats pateixen una elevada volatilitat, com evidencia el petroli (ha passat de cotitzar de 95 dòlars el barril a baixar fins als 84 actuals en només dues setmanes), o el bitcoin que ha seguit els passos de les accions i en tres mesos ha caigut fins als 27.600 dòlars des dels 30.000 a finals de juliol. El mateix es pot aplicar a l'or amb una caiguda significativa en dues setmanes, o al mateix euro, que ara cotitza a 1,05 dòlars, quan al juliol estava en 1,12 dòlars.
El rerefons d'aquest comportament està en la incertesa sobre l'evolució de les economies en els pròxims mesos, la marxa de la inflació i la resposta que els bancs centrals donin a aquests problemes macroeconòmics. Però el resum en els mercats d'aquestes incerteses s'ha plasmat en la pujada dels tipus d'interès dels bons a llarg termini. Ells són els culpables de les vendes en la resta dels actius financers. I les dates coincideixen: a mitjans de juliol el bo nord-americà a termini de 10 anys oferia una rendibilitat del 3,74% i actualment es negocia en el 4,74%. Ha pujat un punt en un espai de temps tan curt i, amb això, ha sembrat el pessimisme sobre futures rebaixes dels tipus d'interès. A més, converteix aquest bo en un actiu molt atractiu, ja que garanteix aquest 4,74% durant dos lustres.
Per tot això, invertir ara en el curt termini es fa encara més difícil. Endevinar en el termini de 3 mesos, 6 mesos o un 1 any el que pot passar amb els preus dels índexs, les accions, l'or, el bitcoin... és, sens dubte, una feina més pròpia de pitonissa que d'inversor. A més, el curt termini implica que si arriben les pèrdues no hi ha temps per a la recuperació: cal desinvertir en el temps (curt) estipulat.
Com expliquen des de Mapfre, a curt termini, els inversors busquen alternatives d'inversió que compleixin dos requisits essencials: seguretat i liquiditat. Les Lletres del Tresor, els fons o els dipòsits bancaris reuneixen ambdues qualitats. Per a aquells amb un enfocament més audaç, el mercat ofereix opcions com les operacions de venda en curt o l'especulació amb accions a la Borsa.
Estratègia conservadora
Quan planegem una inversió a curt termini, la nostra principal preocupació rau en dos aspectes fonamentals: la seguretat del nostre capital i la capacitat d'accedir-hi de manera ràpida i senzilla. Atesa la falta de marge per fer front a situacions imprevistes, característiques com la volatilitat no resulten aconsellables ni segures per a perfils conservadors.
A més de la seguretat, la velocitat i la facilitat amb què podem recuperar el nostre capital són igualment crucials. La liquiditat, en conseqüència, es converteix en un atribut essencial per poder accedir als nostres recursos financers en cas de necessitat.
Les alternatives per a un inversor conservador de curt termini són tres:
Dipòsits Bancaris: En un entorn de tipus d'interès baixos, com el que preval des de 2013, els rendiments d'aquests productes tendeixen a ser modestos, però la seguretat de la inversió és molt elevada, ja que estan recolzats pel Fons de Garantia de Dipòsits (FGD). Existeix una variada oferta en la banca online i algunes entitats estrangeres. Lamentablement, la gran banca espanyola no retribueix a preus de mercat els dipòsits. Però en els altres segments és possible aconseguir fins i tot un 4% per una imposició a 1 any.
Lletres del Tresor: El Tresor Públic ofereix opcions de renda fixa a molt curt termini (des de tres fins a dotze mesos) que també són altament segures. La liquiditat està garantida gràcies a la possibilitat de vendre-les anticipadament en el mercat secundari, on les fluctuacions de preu solen ser mínimes. Les rendibilitats de les últimes subhastes celebrades el setembre i l'octubre són les següents: 3 mesos (3,49%), 6 mesos (3,83%), 9 mesos (3,73%) i un any (3,87%).
Fons d'Inversió de baix risc: Els inversors conservadors poden optar per un fons d'inversió com els Fons de Diners o els Fons Objectiu, compostos per una cartera d'actius de renda fixa a curt termini, com a deute privat o públic. En el cas dels fons objectius caldrà mantenir els diners fins al venciment que, normalment, no supera l'any. Està previst que aquests fons (descomptades comissions) assoleixin aquest any rendibilitats superiors al 3%.
Estratègia agressiva
Encara que el moment del mercat és complicat i aconsella posicions més conservadores, també hi ha alternatives a curt termini per guanyar molta més rendibilitat de la que ofereixen els productes segurs, però a canvi de suportar el risc de perdre part del capital. Són les següents:
Posicions Curtes: La inversió en posicions curtes comporta un risc significatiu, ja que pot generar tant guanys considerables com pèrdues substancials. Es tracta d'apostar que un actiu financer baixi de preu. Especialment recomanada per als que veuen negra el futur immediat dels mercats. En aquesta modalitat, manllevem accions d'un accionista a canvi d'una comissió, les venen al mercat anticipant una disminució del seu valor i, una vegada que això passa, les recomprem per tornar-les al seu propietari. La diferència entre el preu de venda i el de recompra determina la rendibilitat de l'operació. És una estratègia summament arriscada, ja que la caiguda anticipada pot no materialitzar-se, resultant en pèrdues considerables.
Inversió en Accions: La línia divisòria entre la inversió a llarg termini i l'especulació es traça a través del concepte d'especulació. Els inversors que busquen guanys ràpids al mercat de valors sovint opten per empreses que exhibeixen una alta volatilitat, amb l'objectiu de beneficiar-se de les seves fluctuacions alcistes. No obstant això, el nivell d'incertesa i risc és considerablement elevat, per la qual cosa aquesta estratègia és més adequada per a perfils inversors amb una baixa aversió al risc.
Crowdlending: Les inversions temporals en Crowdlending representen una manera col·lectiva d'invertir en préstecs atorgats a particulars, oferint una rendibilitat que varia entre el 3% i el 30%. La durada de cada projecte d'inversió inclou un rang que va des de 7 dies fins a 12 mesos.