Naturgy ha tancat de manera reeixida l'emissió de dues sèries de bons sèniors a tipus fix amb venciments a 6 i 10 anys respectivament, per gestionar venciments propers i allargar la vida mitjana del deute. És la primera emissió d'aquest tipus de bons per part de Naturgy des de l'any 2020.
Malgrat el temps transcorregut des de l'última emissió sènior, l'operació ha estat un èxit rotund en termes de demanda i preu. Així, la demanda d'aquests bons ha multiplicat per set l'import de l'emissió. Aquest elevat interès ha permès a Naturgy aconseguir uns termes de finançament molt competitius.
El primer tram, amb venciment a 6 anys, ofereix un cupó anual del 3,25%. El segon, amb venciment a 10 anys, ofereix un cupó anual del 3,625%. En l'emissió han participat 233 inversors de 22 països diferents, destacant Alemanya (29%), França (21%), Regne Unit (13%).
Naturgy destinarà els fons recaptats per aquesta operació a la recompra de bons, la qual cosa li permetrà allargar la vida mitjana del deute.
"La reeixida operació de liability management és una clara demostració del sòlid interès que els inversors tenen en el nostre grup. Aquest resultat no només reforça la nostra posició al mercat, sinó que també subratlla la confiança dipositada en la nostra estratègia. Estem molt orgullosos d'aquest èxit, que ens posiciona de manera favorable per als reptes futurs i que reflecteix l'excel·lent treball realitzat per l'equip de Mercats Financers i Desenvolupament Corporatiu", comenta Steven Fernández, Director General de Mercats Financers i Desenvolupament Corporatiu
Un èxit total
Es tracta de l'operació més reeixida en la història de Naturgy, tant per la demanda com per la correcció de preu des de l'anunci. I és que l'operació ha estat precedida d'un roadshow amb més de 35 inversors. A més, és la demanda més gran en bons espanyols des de febrer d'aquest any i demostra l'interès per part d'inversors en la història de Naturgy.
Així mateix, l'operació ha implicat 3 retallades de rendibilitat des de l'anunci inicial, molt per sobre de les retallades mitjanes en altres operacions similars. Com a resultat, Naturgy ha tancat les emissions per menor cost de l'esperat.
A tot això cal sumar-li el fet que els nous bons no han corregit preu des de l'emissió, fet que demostra que Naturgy no ha deixat diners a sobre de la taula.
Finalment, es pot esmentar que Naturgy ha rebut ofertes per recomprar més de 1.000 milions d'euros de deute. També que l'operació generarà un impacte positiu en P&L d'al voltant de 17 milions d'euros i que permetrà al grup estendre venciments a 6,6 anys.