El BBVA ha actualitzat la seva oferta als accionistes de Banc Sabadell en l'opa sobre l'entitat catalana i ara proposa pagar 0,29 euros en efectiu i lliurar una acció nova per cada 5,019 del Sabadell, tenint en compte els dividends que paguen les dues entitats a l'octubre. Fins al moment, l'oferta del BBVA als accionistes del Sabadell passava per oferir únicament una acció nova del banc comprador per cada 4,83 del Sabadell sempre que els seus titulars acceptessin la proposta de vendre els títols.
Si bé el BBVA va advertir des d'un primer moment que aquesta proposta es podia ajustar, com ha comunicat aquest dimarts a la Comissió Nacional del Mercat de Valors (CNMV), si el Sabadell o el mateix BBVA repartien dividend.
Tenint en compte que el Sabadell ha abonat aquest dimarts 0,08 euros per acció als seus accionistes i el BBVA pagarà el 10 d'octubre vinent un dividend a compte de 0,29 euros per acció, el més gran de la seva història, el grup presidit per Carlos Torres actualitza la seva oferta de compra. D'aquesta manera passa a oferir als accionistes del Sabadell 0,29 euros en metàl·lic i una acció de nova emissió del BBVA per cada 5,019 accions del Sabadell pel simple ajustament tècnic de l'oferta tenint en compte els dividends que paguen aquest mes les dues entitats.
No es tracta en cap cas d'una millora o una correcció a la baixa, sinó del simple ajustament per preservar la proporció original de l'oferta que, quan rebi el vistiplau de la CNMV, el BBVA pretén llançar als accionistes del Sabadell.
La idea del BBVA continua sent prendre el control de l'entitat catalana si els titulars de com a mínim el 50% del capital del Sabadell decideixen vendre, si bé encara no sé sap l'opinió de la Comissió Nacional dels Mercats i la Competència (CNMC) i les condicions que podria posar per donar llum verda a la compra.
El BBVA defensa que els terminis van segons el previst pel banc, que confia fins i tot en rebre aviat el vistiplau de la CNMC i de la CNMV per poder prendre el control de l'entitat catalana i després, absorbir-la. No obstant això, també s'ha plantejat en què escenaris o circumstàncies retiraria l'opa i així ho ha fet saber en el full enviat i actualitzat aquest mes de setembre a la Borsa dels Estats Units (SEC), on revela els únics tres motius que el portarien a retirar-se de la compra del Sabadell.
En primer lloc, el banc que presideix Carlos Torres assegura al fullet que, si abans que finalitzi el termini d'acceptació de l'opa, les autoritats antimonopoli espanyoles (és a dir, la CNMC, que és qui s'encarrega d'estudiar els problemes de competència) declaren inapropiada l'oferta de canvi proposada, "BBVA haurà de retirar l'oferta de canvi". Si això passés seria gairebé una obligació. I és que, si la CNMC creu que l'absorció del Sabadell per part de BBVA agreujarà els problemes de competència bancària a Espanya i afecta els particulars i empreses, directament no podria dur a terme l'opa i posterior fusió.