Els beneficis distribuïbles del quart trimestre de Blackstone, el gegant americà d'inversió immobiliària, han caigut un 41% interanual. L'actual propietària de l'icònic edifici de l'editorial Planeta a Barcelona, ara rebatejat com a D Garden 662, s'enfronta a més de 5.000 milions de dòlars en sol·licituds de rescat, fet que augmenta la pressió sobre el gestor d'actius alternatius més gran del món mentre els inversors intenten treure els seus efectius. Blackstone Property Partners (BPP), una oferta immobiliària per a grans institucions com ara fons de pensions i dotacions, s'enfronta a sol·licituds de rescat equivalents al 7% del seu valor patrimonial net de 73.000 milions de dòlars, segons ha avançat el Financial Times.
Problema amb els inversors
Els problemes es remunten al desembre passat quan Blackstone va començar a impedir als inversors del seu fons immobiliari estrella, el Blackstone Real Estate Income Trust-BREIT, retirar uns 3.600 milions de dòlars dels seus diners després dels límits que va establir el primer d'aquell mes per l'allau de peticions de retirades. Segons informa el fons als seus accionistes, aleshores va rebre sol·licituds de reemborsament equivalents al 5,44% dels seus actius nets, 3.775 milions de dòlars, però només va aprovar unes retirades de 151 milions. Per tant, va impedir que els inversors recuperessin 3.624 milions dels seus diners. Per als tres primers mesos del 2023, el fons assegura que té la intenció de mantenir els seus objectius de retirada màxims del 2% mensual i el 5% trimestral, encara que les sol·licituds no es prorrogaran automàticament i s'hauran de tornar a presentar.
Blackstone atribueix aquesta tendència a la mala fama que ha creat la premsa entorn el seu negoci. I vol minvar aquesta dada amb una promesa al curt termini. Així doncs, espera un augment dels reemborsaments al gener, ja que treballa amb un endarreriment de sol·licituds, ha admès Jonathan Gray, president de Blackstone, a l'agència Reuters: "Alguns inversors ara fan sol·licituds més grans del que realment volen aconseguir perquè esperen que es redueixin". Les accions de Blackstone van tancar dijous a 93,81 dòlars, un 5,6% més que el tancament del dia anterior. Les accions van perdre un 43% del seu valor l'any passat.
Posa a la venda grans actius immobiliaris
Malgrat tot, els exemples indiquen que la tendència és el decreixement. I el més proper el trobem a Barcelona amb l'aposta de Blackstone per desinvertir, en comptes d'invertir. Per això, ha decidit posar a la venda l'icònica seu de l'editorial Planeta situat a l'Avinguda Diagonal 662. De moment, ja s'han atribuït consultores immobiliàries per agilitzar el procés i comptaria amb CBRE i Eastdil per entrar en una primera ronda de sondejos i veure quins possibles compradors estarien interessats. El preu que s'haurien marcat de venda seria un mínim de 240 milions d'euros.
La tendència basada en desfer-se de grans immobles es percep des de l'estiu del 2022, coincidint amb la crisi d'inversors. El mes de juny, va iniciar un procés de venda de l'immoble d'oficines Zurich a Madrid, a cent metres de la plaça Castilla, només dos anys després de comprar-lo a l'asseguradora. Actualment l'edifici acull la seu del Jutjat de Família. Aleshores, el gestor va desemborsar 70 milions d'euros per l'actiu. I si anem una mica més lluny, Blackstone està en converses per vendre al voltant de la meitat de la seva participació en el major fideïcomís d'inversió immobiliària de l'Índia Embassy Office Parks a la firma de capital privat Bain Capital, en un acord per valor de fins a 480 milions de dòlars als preus actuals.
Per la seva banda, els seus fons immobiliaris oportunistes i bàsics es van depreciar un 2% i un 1,5%, respectivament. Els fons secundaris van caure un 1,8%, mentre que el capital privat corporatiu i els fons de crèdit privat van guanyar un 3,8% i un 2,4%, respectivament. Blackstone va registrar uns ingressos nets de 557,9 milions de dòlars, un 60% menys que els 1.400 milions de dòlars de l'any anterior, a causa de les pèrdues d'inversió. Anteriorment, Blackstone s'havia fixat com a objectiu assolir 1 bilió de dòlars en actius a finals del 2022, una ambició que ara es replanteja pel 2026. Enmig d'aquestes turbulències, aquesta setmana Blackstone ha confirmat la injecció de 500 milions de dòlars per part de la Universitat de Califòrnia amb l'objectiu de salvar el fons de rescat, que se sumen a la inversió de 4.000 milions de dòlars feta anteriorment el passat 3 de gener. I s'espera que es faci efectiva el mes de març.
Blackstone Inc. és una empresa d'inversió. El seu negoci de gestió d'actius inclou vehicles d'inversió centrats en capital privat, béns arrels, deute públic i capital, ciències de la vida, capital del creixement, crèdit oportunista, sense grau d'inversió, actius reals i fons secundaris. Opera a través de quatre segments: immobiliari, capital privat, solucions de fons de cobertura i crèdit i assegurances. El seu negoci de Blackstone Real Estate Partners (BREP) fa inversions en logística, oficines, habitatges de lloguer, hostaleria i propietats comercials, així com en una varietat d'empreses immobiliàries. El segment de Private Equity inclou negocis de capital privat corporatiu, que consta de Blackstone Capital Partners (BCP), Blackstone Energy Partners (BEP) i Capital Partners Asia i Blackstone Core Equity Partners (BCEP). El segment de solucions de fons de cobertura està format per Blackstone Alternative Asset Management; i el segment de crèdit i assegurances està format principalment per Blackstone Credit.