La nova Orange-MásMóvil es posarà en marxa a finals de març quan es constitueixi una societat valorada en uns 18.600 milions d'euros, que es proposa com a número u al mercat espanyol de les telecomunicacions respecte a clients, però no en facturació que continuarà sent superada per Telefónica. Orange España i MásMóvil, segon i quart operador del mercat del país, han rebut aquest dimarts l'autorització per part de la Comissió Europea (CE) per combinar les seves operacions a Espanya.

Aquesta nova societat, encara sense nom, està pendent de rebre el vistiplau per part del Consell de Ministres, es preveu crear un operador, que combinant els seus actius, capacitats i equips, donarà servei a 7,3 milions de clients de banda ampla, més de 30 milions de serveis mòbils i més de 2,2 milions de televisió. La societat resultant tindrà uns ingressos estimats de 7.400 milions d'euros, un ebitda després d'arrendaments de més de 2.300 milions d'euros i unes sinergies esperades a partir de 2028 de més de 450 milions a l'any.

Com a part de les condicions imposades per Brussel·les per donar el vistiplau a la fusió, Orange-MásMóvil hauran de cedir a Digi 60 MHz (megahertzs) d'espectre (pendent d'aprovació per part del govern espanyol) i un acord opcional de roaming nacional.

Acord de juliol de 2022

El grup francès Orange i Lorca JVCO, propietari de MásMóvil, van tancar el juliol de 2022 el seu acord de fusió a Espanya. En aquell moment, van valorar en 7.800 milions d'euros Orange i en 10.900 milions MásMóvil, que havia adquirit Euskaltel, segons van explicar llavors ambdues empreses en un comunicat conjunt. Les seves previsions van passar per tancar l'acord en el segon semestre de 2023, encara que finalment no es preveu que estigui completat el procés fins a finals del març vinent.

L'empresa resultant tindria forma de joint venture al 50%, administrada conjuntament per ambdues amb igualtat de drets de governança.

L'acord inclou un dret a activar una oferta pública de venda (OPV) sota certes condicions acordades per a ambdues parts després d'un període de fins a 42 mesos i, en l'esmentat escenari, Orange té l'opció de presa de control de l'entitat.

L'anàlisi va mostrar que la societat tenia un paquet de deute de 6.600 milions d'euros sense recurs a l'accionista. L'esmentat deute serà finançat en part amb un pagament d'uns 5.900 milions d'euros als accionistes del Grup Orange i MásMóvil, repartiment que reflecteix els diferents nivells d'endeutament de les dues companyies per separat.

D'acord amb això, els accionistes d'Orange rebran 4.300 milions d'euros per aquesta operació i els de MásMóvil 1.600 milions. L'operador francès es reservarà aquests 4.300 milions d'euros per poder sufragar la compra del capital de la nova Orange-MásMóvil per adquirir aquesta majoria.

S'espera que el president de la societat resultant sigui Jean François Fallacher, el conseller delegat Meinrad Spencer i el director financer, Ludovic Pech. De moment, no ha transcendit on s'ubicarà la seu.