El Sabadell ha enviat una carta als seus accionistes firmada pel president, Josep Oliu, on aclareix que en la junta que el BBVA celebra aquest divendres a Bilbao no es decideix res sobre l'opa. Tan sols es votarà a favor o en contra de l'ampliació de capital que el banc necessita per realitzar el canvi d'accions necessari en l'opa, si aquesta tira endavant. Una cosa que no es decidirà fins a finals del 2024 o fins i tot el 2025.

En la missiva, Oliu destaca que des de l'anunci de l'opa hostil s'està produint "una quantitat ingent d'informació" i perquè no hi hagi confusions, vol recordar als inversors del banc català que "estan encara lluny del moment en què, si cap, hagin de prendre alguna decisió". El president del Sabadell indica que, el BBVA té l'objectiu en la junta d'aquest divendres 5 de juliol d'aconseguir l'aprovació per realitzar una ampliació de capital mitjançant l'emissió d'accions noves del banc BBVA.

"En ser l'oferta en accions i no en efectiu, aquesta ampliació de capital de BBVA en accions de nova creació és necessària per poder continuar amb el conjunt de passos regulatoris requerits, de tal manera que BBVA tingui accions disponibles per oferir en canvi als accionistes de Banc Sabadell que així ho desitgin," explica.

I és aquí on adverteix que, "en cap cas no s'està decidint ara (en la junta) res que pressuposi un possible èxit d'acceptació de l'opa, ni pressuposa cap decisió per part dels accionistes que poguessin ser-ho d'ambdues entitats". Aquell moment es produirà quan s'obri el termini d'acceptació de l'opa, que de moment no té data al calendari, però "per la complexitat dels procediments en curs s'estima que pugui ser a finals de 2024 o fins i tot el 2025".

"En cap cas no s'està decidint l'èxit de l'opa"

El Sabadell avança que serà llavors, abans que s'iniciï el termini d'acceptació, quan emetran un informe en el qual valoraran l'oferta i manifestarà la seva recomanació als accionistes. Una recomanació que ja espera que sigui negativa, perquè el banc va rebutjar una fusió amistosa amb el BBVA i continua defensant que poden generar més valor en solitari.

En qualsevol cas, el Sabadell subratlla que abans d'emetre el seu informe, "serà necessari que BBVA publiqui de forma clara, transparent i completa tots aquells elements que puguin tenir una implicació en el valor ofert, en ser les accions de BBVA de nova emissió les que constitueixen el preu de l'oferta."

Una vegada que això ocorri, el consell del Sabadell analitzarà a l'esmentat informe, entre altres coses, tots els aspectes necessaris per valorar l'oferta. Entre ells, els impactes financers detallats en l'oferta tant en la hipòtesi de fusió posterior d'ambdues entitats com en el supòsit d'absència d'aquesta.

També, les sinergies esperades en cada cas, així com els costos de reestructuració associats a les mateixes i el seu impacte en capital. Però, també, les pèrdues de negoci estimades, especialment en el segment de les pimes. O els impactes de capital esperats com a conseqüència de, d'una banda les possibles ruptures d'acords comercials o joint ventures que el banc té amb tercers, i, d'altra banda, els impactes que pogués tenir les carteres de bons i crèdit com a conseqüència dels ajustaments de valoració requerits (Fair Value Adjustments).

El banc català també donarà la seva opinió sobre les condicions de competència que pogués imposar la CNMC i que siguin rellevants per al valor de l'oferta, així com de les restriccions addicionals que hi pogués haver per part d'instàncies governamentals.

"Sobre la base de l'exposat, vull posar de manifest el meu compromís i el del banc perquè vostès, els accionistes de Banc Sabadell, puguin rebre la informació més adequada i completa a fi que puguin prendre lliurement les seves decisions, i reiterar-los que en el moment actual no estan obligats ni hi ha cap decisió a prendre respecte a l'OPA", insisteix Oliu.

El president del banc finalitza aquesta carta ressaltant "el compromís i l'extraordinària dedicació de l'equip del banc" per aconseguir els millors resultats aquest any i per garantir la màxima generació de valor per als accionistes a llarg termini.