Telefónica ha llançat una oferta pública d'adquisició d'accions (OPA) de caràcter voluntari sobre accions representatives d'un màxim del 28,19% del capital social i els drets de vot de la seva filial alemanya, Telefónica Deutschland, de la qual actualment posseeix, directament o indirectament, el 71,81%. El que suposarà un cost de 1.970 milions d'euros. Aquesta OPA es llança enmig del complex procés accionarial que viu l'operadora alemanya, amb la compra de gairebé el 10% per part de la saudita STC i la possibilitat que entre novament capital públic a través de la Sepi. L'oferta es formularà com una compravenda d'accions i la contraprestació oferta als accionistes de Telefónica Deutschland serà de 2,35 euros en efectiu per cada acció, el que representa una prima d'aproximadament el 37,6% sobre el preu de tancament de Telefónica Deutschland el dia d'ahir i del 36,3% sobre el preu mitjà ponderat per volum durant els últims tres mesos. La Borsa ha acollit amb caigudes l'anunci de l'operadora espanyola.
Telefónica té a la seva disposició els fons necessaris per pagar la contraprestació total de l'oferta, segons ha assegurat l'operadora espanyola a la Comissió Nacional del Mercat de Valors (CNMV). En virtut d'aquesta operació, Telefónica i la seva filial alemanya pretenen incrementar la contribució de Telefónica Deutschland al benefici consolidat i als fluxos de caixa atribuïbles als accionistes de Telefónica. Telefónica no acceptarà l'oferta respecte a les accions de les quals ja és titular. Així mateix, la companyia és titular directe d'instruments que li donen dret a adquirir aproximadament un 1,32% del capital social i els drets de vot de Telefónica Deutschland.
La companyia ha assegurat que aquesta operació reforça la seva estratègia de centrar-se en els seus principals mercats geogràfics (Espanya, Brasil, Alemanya i Regne Unit) i el seu "ferm ben plantada" pel mercat alemany, "un dels mercats de telecomunicacions més atractius i estables d'Europa".
La companyia que presideix José María Álvarez-Pallete ha destacat a més que aquesta operació, que no està subjecta a cap percentatge mínim d'acceptació, també contribueix als seus esforços per "simplificar" l'estructura del grup i augmenta els fluxos de caixa en euros. Telefónica, que ha explicat que el nombre total d'accions que formaran part de l'OPA es publicarà més endavant, ha informat a més la CNMV que no té intenció d'implementar un acord de dominació o de transferència de beneficis i pèrdues.
Política de dividends
En el context d'aquesta OPA, Telefónica ha subratllat que té intenció de promoure una revisió de l'actual política de dividends de la seva filial alemanya, sense perjudici del dividend ja confirmat de 0,18 euros per acció corresponent a l'exercici 2023 i l'abonament del qual està previst per a 2024. "La futura política de dividends de Telefónica Deutschland respondrà a les necessitats derivades de l'execució del seu actual pla de negoci i, en conseqüència, estarà subjecta, entre altres, als futurs plans de despesa i inversió de Telefónica Deutschland, així com a altres riscos i contingències existents o potencials", ha precisat l'operadora.
En aquest context, Telefónica ha afirmat que analitzarà la política de dividends de Telefónica Deutschland en el seu moment, conjuntament amb l'equip directiu de la seva filial germànica. Així les coses, l'operadora espanyola considera que aquesta OPA "ofereix una finestra de liquiditat atractiva amb una prima significativa per a tots els accionistes, en particular per a aquells que compten amb l'actual política de dividends".
Les característiques, condicions i termes detallats d'aquesta OPA s'inclouran al corresponent document d'oferta que es publicarà després de la revisió i aprovació per part del supervisor del mercat de valors d'Alemanya. Telefónica ha precisat que el període d'acceptació de l'oferta començarà després de la publicació de l'esmentat document i que l'operació estarà subjecta a una condició MAC (Material Adverse Change) en termes habituals de mercat i podria sotmetre's a aprovació reguladora en cas de resultar necessari.