El Banco Sabadell ha reiterado su rechazo a la Oferta Pública de Adquisición (opa) de carácter hostil formulada por el BBVA sobre el 100% de sus acciones. El nuevo intento es una idéntica propuesta a la presentada hace una semana, por lo que la entidad catalana se ha remitido a su comunicación del lunes, cuando descartaba la operación por considerar que “infravalora significativamente” el proyecto del Sabadell y sus perspectivas de crecimiento como entidad independiente.
🔴 Opa hostil del BBVA al Banco Sabadell, DIRECTO | Reacciones y última hora
De este modo, el banco que dirige Josep Oliu se remite a lo comunicado el pasado día 6, cuando el consejo de administración rechazó de forma tajante la oferta del BBVA para fusionar ambas entidades, al considerar que el Banco Sabadell generará más valor en solitario, tal y como ha informado Europa Press.
“El consejo confía plenamente en la estrategia de crecimiento del Banco Sabadell y en sus objetivos financieros y es de la opinión de que su estrategia como entidad independiente generará un mayor valor para sus accionistas”, destacó entonces la entidad, cuyo máximo órgano de gobierno se reunió el lunes para evaluar la propuesta del BBVA, la cual tachó de “no solicitada, indicativa y condicionada”.
En ese momento, afirmó que la caída “significativa” y la volatilidad en el precio de la acción del BBVA en los últimos días generaba una “incertidumbre adicional” sobre el valor de la propuesta. Tras analizar “en detalle” la propuesta, el consejo, al que acudieron también representantes de Goldman Sachs y Morgan Stanley como asesores financieros y Uría Menéndez Abogados como asesor jurídico, concluyó que la oferta del BBVA “no satisface” el interés del Sabadell y de sus accionistas y, por tanto, ha rechazado la propuesta del BBVA.
El consejo consideró entonces que el rechazo, además, está “alineado” con el interés de los clientes y empleados del Sabadell, y reiteró su compromiso de distribuir a los accionistas, de manera recurrente, cualquier exceso de capital por encima del 13% de ratio de capital CET1, en línea con su estrategia de crear valor para el accionista, respaldada por el plan de negocio del banco y por la sólida generación de capital.
El Sabadell estimó entonces que el exceso de capital que generará en 2024 y 2025, junto con los dividendos recurrentes de este período, de acuerdo con un cumplimiento “satisfactorio” del plan de negocio actual, ascenderá a 2.400 millones de euros, parte del cual puede estar sujeto a aprobación del supervisor. No es la primera vez que ambos bancos tienen esta operación sobre la mesa. Ya en 2020, el BBVA y el Sabadell estudiaron una fusión, aunque finalmente la acabaron desestimando porque no alcanzaron un acuerdo sobre la ecuación de canje de las acciones.
Opa hostil del BBVA
Tras el rechazo a una propuesta “no deseada”, el BBVA ha optado por formular una opa de carácter hostil sobre el 100% del Sabadell en la que propone un canje de una acción de nueva emisión del BBVA por cada 4,83 acciones del Sabadell, con una prima del 30% sobre el valor al que cotizaba el Sabadell el lunes 29 de abril.
Esta oferta supone valorar al Sabadell en unos 11.000 millones de euros, A su vez, implica elevar a 2,2 euros el valor de la acción del Sabadell. Siguiendo este canje, el BBVA estaba dispuesto a realizar una emisión de acciones de 1.126 millones de euros, que representa un 20% de su capitalización bursátil.