Criteria Caixa, el holding de la Fundación Bancaria La Caixa que preside Isidro Fainé, obtuvo un beneficio neto consolidado de 1.910 millones de euros en 2023, un 59% más que en 2022. El resultado neto recurrente se situó en 2.190 millones de euros, un 37% más respecto al año anterior.
Durante el último ejercicio, el valor neto de los activos se fortaleció un 12,4%, hasta los 22.095 millones de euros, situándose en "máximos históricos", por el buen comportamiento de la cartera estratégica y de diversificación. Destacaron el desempeño de las cotizaciones de Grupo Financiero Inbursa (+42,2%), Cellnex (+15,3%), Naturgy (+11,1%) y CaixaBank (+1,5%). En 2023, el valor bruto de los activos ascendió a 26.528 millones de euros, un 8% más. Del total, un 84% correspondieron a renta variable cotizada (incluyendo cartera bancaria, industrial y de servicios) y un 10% al negocio inmobiliario, mientras que el 6% restante corresponde a renta variable no cotizada, caja y equivalentes, y renta fija y otros.
Dividendos de Criteria Caixa
Asimismo, en 2023 se registró un cash flow operativo de 966 millones de euros, frente a 725 millones en 2022, debido al ingreso por dividendos que Criteria recibió de sus participadas durante el ejercicio 2023, que se situaron en 1.114 millones de euros, una cifra en máximos históricos, superando en un 33,6% los registrados en el ejercicio anterior. Destacaron especialmente los dividendos procedentes de CaixaBank (558 millones de euros) y Naturgy (388 millones de euros), así como de Telefónica (42 millones de euros), The Bank of East Asia (32 millones de euros), y los procedentes de la cartera de diversificación (94 millones de euros).
El resultado recurrente atribuido a la cartera bancaria alcanzó los 1.756 millones de euros, lo que supone un incremento del 58% respecto al ejercicio anterior. La mejora del resultado se debe, principalmente, al buen comportamiento de los resultados de CaixaBank y de Grupo Financiero Inbursa, que aportaron 1.509 y 154 millones de euros, respectivamente, al resultado del Grupo Criteria Caixa.
Por su parte, el resultado de la cartera industrial y de servicios ascendió a 608 millones de euros, un 11% más que en 2022. Dentro de esta cartera, el resultado neto de Naturgy atribuido a Criteria Caixa en 2023 alcanzó los 530 millones de euros, un 20% más respecto al ejercici anterior.
Cartera estratégica
La cartera estratégica está compuesta por participaciones relevantes en compañías de primer nivel donde Criteria lleva a cabo una gestión activa. A 31 de diciembre de 2023, esta cartera la componían CaixaBank (31,92%), Grupo Financiero Inbursa (9,10%), The Bank of East Asia (19,19%), Naturgy (26,71%), Cellnex (4,36%) y Telefónica (2,55%). El valor de mercado de esta cartera al cierre del ejercicio ascendía a 19.613 millones de euros, con una rentabilidad (incluyendo dividendos) del 14,3% durante el ejercicio. En 2023, Criteria Caixa realizó inversiones en Telefónica por importe 81 millones de euros y desinversiones en CaixaBank por importe de 100 millones de euros.
Por otro lado, Criteria Caixa mantiene una cartera de diversificación que comprende compañías de distintas geografías y sectores, priorizando sociedades cotizadas pertenecientes a países OCDE (principalmente europeos y estadounidenses). Esta cartera comprende actualmente alrededor de 75 empresas de 13 países, la gran mayoría de ellas grandes compañías cotizadas, líderes en sus respectivos sectores, y siendo cerca del 64% large cap (empresas con una capitalización bursátil superior a los 10.000 millones de euros).
El valor de mercado de dicha cartera al cierre del ejercicio ascendió a 2.515 millones de euros, distribuida en consumo discrecional (28%), salud (15%), consumo no discrecional (14%), materiales y otros (13%), tecnología (12%), infraestructuras y servicios de comunicación (7%), industria (6%), energía (3%) y otros (2%). La estrategia de gestión de esta cartera en 2023 estuvo focalizada en la captura de valor a través de la rotación de compañías. En este sentido, la rentabilidad de esta cartera (incluyendo dividendos) obtenida en el ejercicio ha sido del 17,1%. A 31 de diciembre de 2023, el importe de la cartera de renta variable no cotizada ascendió a 837 millones de euros. Esta cartera incluye las participaciones del 99,5% en Saba Infraestructuras, el 15% de Aigües de Barcelona y la actividad de capital riesgo.
Por su parte, la cartera inmobiliaria del grupo, gestionada a través de InmoCaixa, alcanzó un valor de 2.694 millones de euros en 2023. Durante el año, InmoCaixa invirtió 90 millones de euros, principalmente en el desarrollo de nuevas promociones residenciales (entre ellas, la nueva fase del resort de alto standing Infinitum) y de oficinas, entre las que se incluye el nuevo edificio Visionary Building en Madrid y la compra de un edificio de oficinas en Alcobendas. Por otro lado, las ventas de esta cartera ascendieron a 135 millones de euros en 2023, mientras que los ingresos por alquileres (residencial y oficinas) alcanzaron los 52 millones de euros en el ejercicio.
Plan Estratégico 2025-2030
El presidente de Criteria Caixa y de la Fundación la Caixa, Isidro Fainé, ha destacado tras la presentación de los resultados "la buena marcha de las principales participadas de Criteria Caixa ha impulsado los dividendos, lo que permitirá que la Fundación la Caixa pueda contar en 2024 con un presupuesto de 600 millones de euros para acción social, el mayor de su historia”.
El Consejo de Administración de Criteria Caixa ha encargado a su nuevo consejero delegado, Ángel Simón, la elaboración de un Plan Estratégico para el periodo 2025-2030 que siente las bases de esta nueva etapa, con el objetivo de impulsar la creación de valor a largo plazo para preservar y hacer crecer el patrimonio de la Fundación, y blindar su obra social.
Reducción del endeudamiento
A lo largo de 2023, Crriteria continuó su senda de reducción del endeudamiento, hasta alcanzar los 4.433 millones de euros (disminución de 489 millones de euros en el ejercicio). El 78% de la deuda bruta tiene vencimiento a largo plazo. El coste medio de la deuda se ha situado en el 2,7%, impactado por la política monetaria llevada a cabo por el BCE para luchar contra la inflación y que ha supuesto un incremento de los tipos de interés a lo largo del ejercicio 2023.
CriteriaCaixa cerró el ejercicio con una liquidez -incluyendo la caja y las pólizas de crédito comprometidas y no dispuestas- de 988 millones de euros. Las agencias de rating ratificaron en 2023 la calidad crediticia de CriteriaCaixa en BBB+ (perspectiva estable) por parte de Fitch y en Baa2 (mejorado a perspectiva positiva) por parte de Moody’s.