La firma de cosmética Puig comenzará a cotizar el próximo 3 de mayo con un rango de precios de entre 22 y 24,50 euros por acción, con lo que la compañía alcanzará una capitalización bursátil de entre 12.700 millones y 13.900 millones de euros, según ha informado el negocio catalán este jueves a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). En concreto, el tamaño de la oferta es de hasta 3.000 millones de euros, según ha señalado la multinacional, que ofrece un número de acciones para obtener unos ingresos brutos de aproximadamente 1.250 millones de euros.
En concreto, la oferta es para colocar aproximadamente unos 3.000 millones de euros: 1.250 millones provenientes de nuevas acciones, 1.360 millones por la venta de acciones de la familia Puig a través de Exea, y un máximo de 390 millones más de acciones de sobre-adjudicación concedida a Goldman Sachs. El precio definitivo de la oferta será fijado el próximo 30 de abril y la familia Puig mantendrá la participación mayoritaria en la empresa.
De acuerdo al rango de precios de oferta, el número de acciones de oferta primaria estará comprendido entre 51.020.408 y 56.818.181 títulos de clase B, mientras que el número de acciones de la oferta secundaria será de entre 55.510.204 y 61.818.181. El accionista mayoritario de la sociedad, Puig, S.L., controlado por Exea, la sociedad patrimonial de la familia Puig, ofrece un número de acciones de la oferta secundaria para obtener unos ingresos brutos de aproximadamente 1.360 millones de euros. Esta OPV sería la más grande en España en lo que va de año.
Dividendos
Respecto a la retribución a sus accionistas, la empresa apunta que no ha aprobado ninguna política de dividendos. Sin embargo, indica que tiene la intención de distribuir dividendos en efectivo en un futuro próximo "de manera prudente", el primero de ellos posterior a su oferta en 2025 y con cargo a los resultados de 2024. En este caso, prevé mantener un pay out (ratio de dividendo sobre beneficio atribuible) de aproximadamente el 40%, en línea con su historial en dividendos, no afectando a sus objetivos de continuar haciendo crecer su negocio y ejecutando su plan de negocios. A futuro, el folleto enviado a la CNMV destaca que se evaluará si introducir una política de dividendos, "dependiendo de sus resultados futuros y necesidades de financiación".
Goldman Sachs Bank Europe SE y JP Morgan SE actúan como joint global coordinators y joint bookrunners de la oferta. Banco Santander, BofA Securities Europe, BNP Paribas y CaixaBank actúan como joint bookrunners, mientras que BBVA, en colaboración con ODDO BHF, y Banco Sabadell actúan como co-lead managers.
Puig y el accionista vendedor acordarán determinados compromisos de no disposición (lock-up) con los managers durante un periodo comprendido entre la fecha de firma del contrato de aseguramiento y 180 días naturales a partir de la admisión.
Ingresos de 4.304 millones
Puig obtuvo unos ingresos netos de 4.304 millones de euros en 2023, un 19% más que en 2022, con un crecimiento de dos dígitos en todos los segmentos y regiones. La sociedad incrementó su margen de Ebitda ajustado del 17,7% en 2021 al 20% en 2023, alcanzando un Ebitda ajustado de 863 millones de euros en 2023. El beneficio neto ascendió a 465 millones de euros en 2023, un 16% más que el año anterior. La deuda financiera neta se situó en 1.196 millones de euros a finales de 2023. Puig logró un crecimiento de los ingresos de dos dígitos en todos los segmentos (fragancias y moda, maquillaje, cuidado de la piel) y regiones, por delante de la media del mercado.