La fusió de BBVA i Sabadell generarà unes sinergies o estalvi de costos d'uns 700 milions d'euros a l'any i un benefici comptable pel fons de comerç negatiu d'almenys 7.000 milions d'euros, segons les xifres de què parlen de mitjana els analistes. Les entitats van anunciar l'inici de negociacions per a la seva fusió la setmana passada.
Per aconseguir l'estalvi de costos de 700 milions a l'any serà clau l'ajustament de la xarxa d'oficines del futur grup, que serà el segon més gran d'Espanya després de la unió de CaixaBank i Bankia, la qual cosa suposarà el tancament, com a mínim, de 1.200 sucursals. Això suposarà la sortida d'almenys 5.000 treballadors del futur grup, si bé els encavalcaments entre BBVA i Sabadell podrien elevar aquesta xifra fins als 7.000 efectius. D'aquesta manera, també es reduiran despeses de plantilla.
A l'espera que les negociacions de la fusió segueixin el seu curs, Sabadell reprendrà amb els sindicats aquest dijous les negociacions per reduir la seva plantilla en uns 1.800 treballadors, una idea de l'entitat prèvia a conèixer-se les converses amb BBVA.
El valor de la transacció
Al marge de les sinergies de la possible fusió, que alguns analistes eleven fins als 800 milions anuals, el preu que ofereixi BBVA per Sabadell determinarà el benefici comptable que s'anoti el comprador pel "badwill" o fons de comerç negatiu. Aquest escenari suposa que, en un procés de fusió per incorporació, el valor pagat per les accions és menor capital propi de la societat que s'absorbeix.
Encara que continua sent una incògnita l'import de l'operació, ja que és un dels principals interrogants de la fusió, si BBVA ofereix una prima del 30% sobre el valor en Borsa del Sabadell, encara estaria comprant per sota del valor.
Aquesta realitat generaria un fons de comerç negatiu (o "badwill") que els analistes xifren de mitjana en uns 7.000 milions d'euros, encara que alguns eleven fins als 8.000 milions d'euros i que BBVA podria anotar-se com a benefici comptable.
Ni BBVA ni Sabadell no han volgut fer comentaris a aquesta informació o qualsevol de les xifres que en ella es recullen.
Les negociacions sobre la fusió de les dues entitats es va anunciar la setmana passada i suposaria que el nou banc es convertís en la segona entitat bancària més gran d'Espanya.