Grifols ha acordat la compra per 1.100 milions d'euros de la totalitat del capital social de la farmacèutica Tiancheng Pharmaceutical Holdings, propietària del 90% de les accions ordinàries i de l'1 % de les accions preferents de la companyia alemanya Biotest.
En paral·lel, Grifols llançarà una opa per adquirir en efectiu la resta de les accions ordinàries i preferents de Biotest per 43 i 37 euros, respectivament, i intentar fer-se així amb la totalitat del capital, segons ha informat aquest divendres a la CNMV la companyia catalana.
Valorada en 1.600 milions
Biotest és una empresa del sector de la salut que cotitza en borsa i està especialitzada en hematologia i immunologia clínica innovadora, amb un portafoli d'I+D que inclou noves proteïnes plasmàtiques, que complementen la cartera de productes de Grifols. L'operació valora Biotest en 1.600 milions d'euros.
La companyia alemanya, amb 1.928 treballadors a tot el món, desenvolupa, produeix i comercialitza medicaments biològics amb aplicacions en hematologia, immunologia clínica i vigilància intensiva. La seva cartera inclou 12 productes diferents que es comercialitzen en més de 90 països. El 2020, Biotest va registrar uns ingressos de 484 milions d'euros i un EBITDA ajustat de 108 milions d'euros.
Segons Grifols, aquesta adquisició reforçarà la seva posició en el sector de les teràpies plasmàtiques, accelerant i ampliant la seva cartera de productes i la seva presència comercial, i li permetrà millorar la seva rendibilitat i ingressos per litre de plasma. Grifols ampliarà i diversificarà el seu subministrament de plasma amb la incorporació dels 26 centres de donació de plasma de Biotest a Europa i reforçarà les seves operacions i ingressos a la regió EMEA (Europa, Orient Mitjà i Àfrica).
Expansió
El grup preveu que les noves proteïnes i les sinergies, tant d'ingressos com de costos, generin un important valor afegit, impulsant el creixement d'ingressos i l'expansió de marges: més de 7.000 milions d'euros d'ingressos combinats, més de 2.000 milions d'euros d'Ebitda, marge Ebitda superior al 30 % i ràtio de palanquejament inferior a 3,5 vegades en 2024. La transacció està subjecta a diverses aprovacions i condicions reguladores i el seu tancament està previst a la fi del primer semestre de 2022.
Raimon Grífols Roura, co-conseller delegat de Grifols, destaca que l'operació permetrà a Grifols i Biotest "fer evolucionar la indústria del plasma" i accelerar el desenvolupament de nous productes plasmàtics. "Aquesta operació ens ofereix una oportunitat única per impulsar el nostre centre d'innovació europeu i col·laborar amb una destacada companyia alemanya reconeguda per la seva experiència en desenvolupaments clínics. Unint les nostres forces avançarem en el desenvolupament científic i de teràpies plasmàtiques innovadores per oferir una major qualitat de vida als pacients", afegeix Víctor Grífols Deu, l'altre co-conseller delegat del grup.
Finançament
Per finançar l'operació, Grifols, que ha comptat amb Osborne Clarke i amb Proskauer Rose com a assessors legals i amb Nomur i UBS Europe com a assessors financers, té compromès amb Bank of America (BofA Securities) un finançament pont no garantit per import de 2.000 milions d'euros. A més, explorarà opcions de finançament amb instruments de deute no garantit.
Imatge principal, fàbrica de Grifols a Parets del Vallès (Barcelona) / Efe